香港经过一代又一代人的努力打拼，在长期奋斗中形成了许多引以为傲的“金字招牌”。这些优势持续得到巩固提升，仍是香港的核心竞争力。
文章来源：香港证监会 ——《2023年资产及财富管理活动调查》
「编者按」
7月，香港证监会发布《2023年资产及财富管理活动调查》，报告指出，香港市场具有多元化投资者基础，资产配置全球化，且资金流入强劲，国际投资者持续占管理资产规模超过一半，而在香港管理的资产当中，有六成投资于海外市场，与2022年相比，2023年资产管理总值规模增长2%，而净资金流入增长超过三倍，持牌资产管理公司数目也在过去三年呈稳定增长。
本期「熙运传承金融院专刊」，精选报告重点内容，洞悉香港作为领先资产和财富管理中心地位的财富密码。
香港证券及期货事务监察委员会，简称香港证监会，于1989 年成立，是独立于政府公务员架构外的法定组织，负责监管香港的证券期货市场的运作。该组织成立目的是为了通过有效的监管和指引，促进香港证券及期货市场朝向公平、高效率及有秩序的方向发展。
▲在富有挑战的一年稳步向前
全球在2023年持续面临动荡，金融市场则面对着高利率，但香港的资产及财富管理业务展现了一贯的韧力，于2023年底的管理资产总值按年增长2.1%至311,930亿元；净资金流入急升342%至3,890亿元，主要来自私人银行及私人财富管理业务的巨大贡献。
▲获国际投资者信赖的平台
本港的投资者资金来源十分多元化。近年来，非中国内地及香港的投资者的资产一直占管理资产总值的54-56%。
▲资产配置全球化
香港的资产管理人在全球资产配置方面拥有丰富经验。于2023年，在香港管理的资产当中，60%投资于中国内地及香港以外的市场，比例甚高。
▲在香港注册成立的基金录得强劲资金流入
在香港注册成立的证监会认可基金于2023年在净资金流入方面强劲复苏，按年增长93%至870亿元。此趋势在2024年首季得以延续，净资金流入达到330亿元，其管理资产总值于2023年亦上升了5%，截至2024年首季末进一步上升3%。
▲内地相关机构扩大版图
内地相关机构资产及财富管理业务的管理资产增长4%至26,760亿元，连续两年表现优于行业平均水平。这些机构的净资金流入增加16%至1,530亿元，从业员人数按年上升2%。
▲获注册的开放式基金型公司增加逾一倍
随着资产管理公司继续善用香港的公司型基金结构及相关政府资助，获注册的开放式基金型公司的数目急增118%。
从整体上来看， 随着世界继续面临动荡和金融市场在高利率下航行，香港的资产和财富管理业务表现出了标志性的韧性：截至2023年底，香港管理总资产(AUM)同比增长2.1%至311,930亿港元；净资金流入则飙升342%，达到3890亿港元。
其中私人银行和私人财富管理业务贡献强劲。23年全年，该业务的总资产较上年增长1%至90,220亿港元。2023年资金净流入达3410亿港元。
此外，在香港注册成立的证监会认可基金也表现的十分强劲，其净资金流入于2024年首季继续向好，录得330亿港元（约42亿美元），延续去年大幅反弹93%至870亿港元（约111亿美元）的势头。这些基金的管理资产总值于2023年增长了5%至1.351万亿港元，并于今年首季进一步上升3%至1.39万亿港元。目前，此类基金数量已增至914只。
截至2023年年底，来自非香港投资者的资产达19.357万亿港元，占香港资产及财富管理业务的64%，在过去五年中，这些资产一直占AUM总额的64-65%，占比相对较为稳定。而其中来自中国内地及香港以外投资者的资产达16.452万亿港元，占资产及财富管理业务的54%。除香港之外，最大资金来源地区为北美地区，占比24%，其次为澳大利亚和新西兰地区，占比13%。
从投资区域来看，在香港管理的资产主要还是投资于亚太地区，占比为58%。前四目的地分别为香港23%、内地17%、其余亚太地区（包括澳大利亚和新西兰）14%和日本4%。亚太以外地区投资占比42%，主要包括北美地区19%、欧洲15%（包括英国）。
内地相关持牌法团及注册机构的资产及财富管理业务的管理资产按年增长4%至26,760亿港元，并录得1530亿港元的净资金流入，较2022年上升16%。这些持牌法团及注册机构的管理资产呈增长趋势，相比2019年增长50%。
内地注册机构数量和从业人员方面也有增长。报告显示，在香港从事资产及财富管理业务的内地相关持牌法团及注册机构有149家，从业员人数同比增加2%。自2019年起，从事资产及财富管理业务的内地相关持牌法团及注册机构的数目增加了33%，其从业员人数亦于同期增加38%。此外，内地相关持牌法团及注册机构的资产管理及基金顾问业务按年增长6%至21820亿港元。
作为领先的离岸人民币中心，香港拥有全球最大的离岸人民币存款池，占所有离岸人民币储蓄的一半以上，截至2024年5月，总计人民币11.34万亿元。香港也是最大的离岸人民币清算中心，处理全球约80%的人民币支付。充裕的流动性为香港离岸人民币债券(或点心债券)的成长提供了必要的支持。2023年，香港离岸人民币债务证券发行量同比增长18.2%至7,858亿元。
值得一提的是，自2023年6月港币—人民币双柜台股票模式被引入香港股票市场，允许投资者将人民币投资于香港境内股票市场，并为上市公司提供额外的渠道，以利用香港离岸人民币池，这一模式已初见成效。截至2024年5月22日，共有24间上市公司的股份已双重柜台证券交易，平均每日成交额超过1亿港元。
「结 语」
通过一系列数据不难看出，香港资产及财富管理业持续拥有多方面优势，尤其是在应对前所未有的挑战和宏观压力方面展现出了强劲的韧性，这些独特的有利条件使香港能够更好的发挥自身的区位和行业优势，实现背靠内地、联通世界的发展，从而进一步巩固其作为国际金融中心的地位。正如我们以往所讲那样，熙运财富将与您一道，看清香港，做多香港。
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