致富的方法有上百万种，也有很多书教你如何致富。但保持富有的方法只有一个：节俭和执着。
文章来源：香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心&安永大中华区家族企业服务团队——《 2024 年大中华区家族办公室现状调研报告（Landscape of Family Offices in Greater China Report 2024 》
「编者按」
随着内地财富的快速增长，大中华区的家族办公室如雨后春笋般蓬勃发展，截至2021年,包括中国内地、香港特区、澳门特区和台湾在内的大中华区亿万富翁人数已达到745人，在中国内地注册的家族办公室数量达到1461个，家族办公室正成为财富管理行业发展的重要载体。
本期「熙运传承金融院专刊」，精选报告重点内容，探讨大中华区家族办公室的现状，洞悉不同类型家族办公室，包括单一家族办公室(“单家办”)、联合家族办公室(“联合家办”)和潜在单家办用户的发展情况。
金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心旨在成为亚洲家族企业领域的世界领先研究与教育机构，凝聚学界、业界和政策制定者，分享企业得失，探讨内外成因，促进专业交流，助力家族企业健康发展与顺利传承。基于家族企业和家族办公室研究跨学科的特质，本中心与大学各个学科以至世界各地的院校合作举办学术和行业专题研讨会，提供量身定制和公开招生的培训课程，在世界顶级学术期刊以及大众媒体发表研究成果，编撰亚洲家族企业和创业案例教材。
安永会计师事务所(英语:Ernst & Young)是一家总部位于英国伦敦的跨国性专业服务公司，为四大会计师事务所之一。在全球有247,570名员工(于2017年6月30日)，在150个国家与地区有超过700家办事处。其提供审计(包含财务审计)、税务、交易、以及咨询服务给各类公司。
▲单家办选址
单家办往往会将家族资产分散到世界各地，并设立本地分支或办事处管理其当地资产。香港是国际金融中心，凭借资本自由流动和低税率双重优势成为内地家族趋之若鹜的地区。许多中国内地家族选择香港的原因有二：第一，距离近，香港与内地只是一河之隔；第二，便利，香港承载着跨境银行体系及非双重征税协议等有利条件。
▲资产管理规模和家族总财富
顾名思义，单家办是专为单一家族管理资产的家族办公室，这些单家办掌管着家族总财富的大部分。
▲家族财富的来源和所属行业
▲单家办的职能
财务职能：调研结果显示，约52% 的家办采用平衡的投资策略，25% 的家办采用保守策略，23% 的家办选择了增长策略。
调研结果显示，单家办所投的另类投资项目前三依次为房地产、对冲基金和衍生品、艺术品和古董。艺术品和古董另类投资反映了家族办公室与传统金融机构的不同之处，这是彰显兴趣爱好的投资方式。
关于单家办未来资产配置策略，位列前三位的依次是更多元化资产类别、加大长期投资占比、扩大直接投资和私募股权投资。这一结果突显了家族办公室与机构投资者之间的差异，后者一般更注重相关领域的专业化水平和竞争力，并倾向于追求更短投资周期及退出。
非财务职能：调研结果表明，慈善的参与方式正在经历转变：从简单的直接捐款演变成更具有策略性的方式，如私人基金会、慈善信托、捐赠人建议基金和策略性慈善。
调研结果显示，家族计划通过正规教育(23%)、家族企业外部的工作经验机会(20%)、言传身教(家庭教育)(18%) 以及家族慈善(14%)培养下一代。家族慈善是可以增强家族跨代凝聚力的有益工具，正因为不会有金钱利益，因此可以避免利益纠纷。家族成员通过共同参加慈善活动可以产生积极的社会影响。家和万事兴，这种培养方式不仅有助于加强家族成员团结协作，而且还能促进代际传承，实现家族基业长青。
▲家族办公室管理
家族办公室的投资决策一般是由家族及非家族成员共同组成的投资委员会负责(47%)，也有的完全由家族成员(39%)做出。这一结果表明，家族办公室的运营管理除了有家族成员的参与，也有非家族专业人员的参与，并且非家族成员的角色不可小觑。我们过往针对家族办公室的研究表明，在单家办发展初期，投资决策通常由主要家族成员做出，但随着家族办公室的发展和演变，家族办公室会开始吸纳非家族专业人员参与其中。这一结果表明部分受访家族办公室已经步入更成熟的发展阶段”。
▲地域分布
大多数（71%）联合家办受访者来自中国内地，21%来自香港特区，8%来自中国台湾和澳门等地区。
▲联合家办类型
大中华区的联合家办可分为三大类。第一类是独立商业型联合家办，这种类型联合家办由一个家族或是专业投资人拥有，其他家族是客户，有吸引新客户和扩大资产管理规模的商业需求。第二类是非独立商业型联合家办，这类家办往往是一个大机构，比如银行、会计师事务所、律师事务所、咨询公司旗下的一个部门业务，家族是客户，有吸引新客户和扩大资产管理规模的商业需求。这种类型联合家办跟独立商业型联合家办一样都拥有商业化需求。最后一种是由少数几个固定的家族构成的封闭型联合家办，他们既是联合家办的所有者，也是联合家办的客户，通常没有招揽新客户的企业化需求。
▲联合家办提供的产品和服务
▲联合家办的未来资产配置策略
▲潜在单家办用户的地区分布
▲设立单家办的动因
▲设立单家办面临挑战
▲中国内地和香港的家族办公室现状
香港家族办公室同时管理着新旧财富，而内地家族办公室则以管理新财富为主。中国内地的家族是推动香港家族办公室发展的主力军，反过来香港家族办公室在发展过程中的丰富经验和专业知识则对中国内地家族具有借鉴意义。通过在多地设立家族办公室，比如中国内地和香港，单家办不仅可以充分整合全球网络和资源，还可以利用当地优势为家族提供符合家族特殊需求的解决方案。
▲设立单家办或联合家办
财富的增长将带来包括单家办和联合家办在内的家族办公室数量增长。单家办兼具财务职能与非财务职能。它们可以最大限度地挖掘家族潜力，在传承和保持家族价值观的同时，实现家族财富的跨代增长。而联合家办则往往更注重金融投资相关服务，而要有效管理不同家族面临的具体问题难度非常大。因此，联合家办可以是家族进入家族办公室的的试水之选，也可以是单家办为进一步扩大家族办公室规模所采取的模式。
「结 语」
放眼未来，我们相信家族办公室必将在推动社会进步方面发挥重要作用。尽管有的家族只注重家族财富的传承，但还有不少家族更希望家族长青，这两者有着根本的区别。后者不仅重视长期投资与分散风险，还注重将下一代培养成负责任的“全球公民”，鼓励家族成员参与慈善事务，解决影响社会和环境可持续性发展的重大问题。家族办公将不仅赋能家族应对错综复杂的金融投资环境和家族相关挑战，而且将有利于推动家族价值观和家族影响力的的顺利传承。
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