1.中国超高净值群体概况
近年来，中国经济开始由高速度发展向高质量发展转型，国民财富持续增加，超高净值群体人数迅速增长。根据《福布斯》数据，截至2021年中国10亿美元净值财富人士达到745人，首次超越美国。
2. 家族办公室的定义
家族办公室是对家族重大战略事项进行管理与治理的机构。重大战略事项不仅包括资产配置、投资组合与财富分配等金融职能，也包括风险管理、家族治理、传承规划与公益慈善等日益重要的非金融职能。
与私人银行、信托公司等传统财富管理机构不同，家族办公室并不为人数众多的高净值人群提供服务，而是仅仅围绕一个或若干超高净值家族的定制化需求展开。家族办公室得以独立存在的经济学原理之一是，能够与所服务之家族客户的长期目标和利益保持一致，从而解决当前财富管理行业中广泛存在的利益冲突问题。同时，家族办公室还具备集成度高、定制性高、专业性强、私密性强等显著优势。
家族办公室以各种形式存在或可追溯至数百年前。十字军东征后，美第奇和罗斯柴尔德等欧洲银行家族就开始以“类家族办公室”形式管理自身及其他家族财富。1868年，梅隆银行创始人托马斯·梅隆（Thomas Mellon）创立了第一个较为规范的家族办公室，通过专业团队提供投资、会计、法律、教育和礼宾等服务。美国洛克菲勒家族则在1934年设立家族办公室Rockefeller Family Office（即著名的“5600房间”）系统管理家族财富，向家族成员提供生活保障金，同时支持家族慈善事业。
20世纪80年代以来，随着全球超高净值家族数量的快速增长，欧美等地家族办公室数量明显增长。前后三任世界首富——微软创始人比尔·盖茨、亚马逊创始人贝索斯、特斯拉行政总裁马斯克，全球最大奢侈品集团LVMH阿尔诺家族，意大利最大实业集团阿涅利家族，德国宝马公司控股股东匡特家族，法国零售巨头欧尚集团穆里耶家族等，均采用家族办公室管理家族财富与家族事务。
3. 受访家族办公室概况
▲资产管理规模（AUM）
尽管家族办公室在中国的发展时间尚短，但却实现了令人瞩目的高速增长。2018年，清华五道口全球家族企业研究中心曾针对大中华区20个领先家族办公室进行调研访谈，并形成《华人家族办公室报告2018（内部版）》。该年报告显示，受访FO平均AUM为88-100亿元人民币。本次30家华人家族办公室调研数据则显示，受访FO的AUM均值为297亿元人民币，达到2018年同比数据约3倍，获得了大幅增长，其中SFO均值为249亿元人民币；MFO均值为350亿元人民币。
▲家族办公室分类
按照服务家族数量的不同，家族办公室可分为单一家族办公室（SFO，仅为一个家族服务）和联合家族办公室（MFO，为多个家族提供服务）。SFO成本高，但私密性和定制性强。MFO准入门槛相对低，受众人群更广泛。MFO主要分三种：一是持牌金融机构（如银行、信托或证券等）为服务顶端客户设立，二是资深专业人士创办的独立机构，三是SFO吸纳其他家族客户后演变而成。
▲年龄、成本与员工
从成立时间来看，大中华区的FO仍为较“年轻”的朝阳行业，处于早期发展阶段。本次受访FO的2/3成立于2013年以后，90%成立于2010年以后。
从成本结构来看，大中华区FO的AUM规模较大，由于善用外包服务带来的成本节降，65%的FO运营成本不到AUM的0.5%（50个bp），显著低于国际FO通常1%左右的年度运营成本。
从全职员工人数来看，SFO平均聘用24位员工，每个物理设址办公室平均配备19位员工；MFO平均聘用42位员工，每个物理设址办公室平均配备21位员工。部分规模较大的MFO员工人数则超过百人。