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熙运资产双周刊 08/21—09/06
发表时间:2023-09-07     阅读次数:    


财经要闻

▲监管层四箭齐发,政策组合拳出击,联合提振市场信心

8月27号,中国财政部税务总局发布公告,决定自8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。紧随其后,中国证监会连发三文,宣布将进一步评估股份减持制度,规范相关方减持行为,鼓励承诺不减持股份或延长股份锁定期。同时证监会计划阶段性收紧IPO节奏,存在破发、破净、持续亏损等情形的上市公司再融资将适当限制其融资金额与融资规模。另外,证监会宣布自9月8号收市之后,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。一系列政策组合拳释放了稳预期的重大政策信号,也体现了监管层活跃资本市场的信心与决心。


▲稳楼市政策接续落地,多地官宣“认房不认贷”

8月31日晚间,中国人民银行、国家金融监督管理总局接连发布关于调整优化差别化住房信贷政策的通知和关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知。具体而言,不再区分限购和不限购的城市,统一全国商业性个人住房贷款首套和二套最低首付款比例政策下限。对于符合条件的存量住房贷款,自2023年9月25日起,可由借款人主动向承贷银行提出申请。包括刚刚公布的北京、上海在内,已经有多个城市完全落实认房不认贷。


▲8月制造业PMI录得49.7,环比回升

9月1号,中国国家统计局公布了八月份的中国制造业采购经理指数PMI录得49.7,环比上涨0.4%。在构成制造业PMI的五个分类指数中,生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点。非制造业商务活动指数为五成以上,月下降0.5个百分点,但仍高于临界点;综合PMI产出指数为51.3,环比上升0.2%。总体来看,市场需求不足仍是当前企业面临的主要问题,制造业恢复发展基础有待巩固。


▲发改委正式增设民营经济发展局

9月4号上午,国务院新闻办公室举行了新闻发布会,国家发改委副主任彭亮在会上表示,为促进民营经济发展壮大,中国国家发改委正式增设了民营经济发展局作为专门机构,协调涉及民营经济、民间投资的各项政策多措并举,积极推进民间投资发展。另外,工信部还表示将会组织开展清理拖欠企业账款专项行动,缓解中小微企业的资金压力。


行业动态

▲化工

8月25日,工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、生态环境部、商务部、应急管理部、中华全国供销合作总社等7部委联合发布《石化化工行业稳增长工作方案》(以下简称《工作方案》),实施期限为2023-2024年。《工作方案》确定了稳增长的主要目标,提出了扩大有效投资、丰富优质供给、稳定外资外贸、强化要素供给、激发企业活力等五项主要工作举措,并有配套保障措施。总体上看,《工作方案》旨在保石化化工行业稳增长,扩大有效投资、丰富优质供给、稳定外资外贸;强化要素供给、激发企业活力。《工作方案》的发布实施将为推动石化化工行业平稳运行、实现高质量发展奠定扎实基础,为国民经济平稳健康发展提供有力支撑。

首先,扩大高质量、有效的石化、煤化工等重大项目投资,既有利于扩大当前需求、应对经济下行压力,又有利于优化供给结构、推动石化化工行业高质量发展,是石化化工行业稳增长的首要手段。推动“降油增化”、提高原料保障度,丰富产品链、延伸化工新材料和高端化学品,成为提高石化行业效益和持续发展能力的重要保障。大型现代煤化工项目亟需加快向高端化、低碳化、多元化转型。近期,国家发展改革委、工业和信息化部等六部门联合印发了《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》,提出将高标准、严要求筛选一批优质项目,作为石化项目的补充。

其次,石化化工行业是推进我国经济高质量发展的重点行业,产业发展质量不断提高,发展环境不断优化,产业层次不断提升,成为深化供给侧结构性改革、加快新旧动能转换的关键领域。我国是全球化工产品最大的生产国和消费国。当前石化化工行业正处于提质增效、解决结构性矛盾的关键时期,新能源材料、生物基材料、电子信息材料等部分产品与国外存在差距,难以满足节能与新能源汽车、新一代信息技术、航空航天、轨道交通、节能环保、大健康等战略性新兴产业对化工材料的需求,提高产品质量、丰富供给品种、提升品牌影响力是行业培育发展新动能的着力点。

第三,石化化工行业在稳外资外贸占有重要位置,坚持高质量“走出去”、高水平“引进来”,是增强发展韧性,构建新发展格局的关键。2022年我国石化化工行业进出口总额创历史新高,占全国进出口总额的16.6%,其中,进口产品主要是原油、天然气、有机化学品、合成材料等,出口产品主要是无机材料、化纤原料、橡胶制品等。目前,我国有多个在建外资石化项目,包括巴斯夫广东一体化基地项目、埃克森美孚惠州乙烯项目、中海壳牌惠州三期乙烯项目、沙比克古雷项目等。

第四,强化生产要素供给是保障生产平稳运行的关键。化肥是重要的农资产品,是“粮食的粮食”,做好化肥生产保供对保护农民种粮积极性、维护国家粮食安全大局具有重要意义。目前,我国原油对外依存度长期保持在70%以上,天然气对外依存度超过40%,硼、钾等矿产资源也主要依靠进口。新建石化化工项目不仅需落实能耗控制指标,多数省份还有煤炭消费总量的单独控制指标,即使原料用煤不作为能耗控制,仍然被煤炭总量控制。化肥骨干企业在旺季也会遇到天然气、煤炭等供应紧张、价格上涨等问题,影响稳定生产。

第五,石化化工企业是经济活动的重要主体,发挥大型骨干企业、中小型企业等各类市场主体活力,才能促进石化化工行业总体增长。2022年,我国石化化工行业(不含油气开采)规模以上企业约2.6万家,扭转了规模以上企业数量连续5年减少的局面。骨干企业以生产大宗、通用型石化产品为主,在化工新材料、专用化学品领域领军作用不突出,产业链协同带动能力有限,综合竞争力逊于国际跨国公司。中小型企业机制灵活,对市场反应敏锐,但资金实力弱、研发能力差,可持续创新发展能力不足。

最后,《工作方案》提出四个方面的保障措施:一是加强政策统筹。要求各地区要结合本地区实际,充分发挥工业稳增长协调机制作用,加强相关部门工作协同,推动政策精准发力;二是强化预期管理;开展运行监测调度,跟踪监测重点产品情况,发布行业景气指数、特色产业集群发展指数、产能预警报告等;三是完善财政政策。充分利用现有渠道,加大对攻关以及产业化应用示范的支持力度,综合运用各类金融工具,支持石化化工行业加快转型;四是强化保障服务。建立完善资源环境要素市场化交易体系,为优质新建项目落地创造条件,加快化工新材料、电子化学品等高端石化化工产品项目以及中试项目审批进程。

8月25日,根据澎湃新闻消息,工信部、国资委印发《前沿材料产业化重点发展指导目录(第一批)》,其中包括超导材料、石墨烯、液态金属、钙钛矿材料、量子点材料、先进光学晶体材料、先进3D打印材料等共15类材料。预计到2024年,石化化工行业(不含油气开采)主营业务收入将达15万亿元,乙烯产量超过5000万吨,化肥产量(折纯量)稳定在5500万吨左右。


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